Opções Básicas: Como as Opções Funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preço de eventos futuros. Quanto mais provável que algo aconteça, mais cara seria a opção de lucrar com esse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200,00; A IBM está atualmente sendo negociada a US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM a US $ 200 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Se o preço da IBM subir acima de $ 200, então você "ganha". Não importa que não saibamos o preço dessa opção no momento - o que podemos dizer com certeza, porém, é que a mesma opção não expira em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de que algo ocorra dentro de um intervalo menor é menor. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam o declínio do tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Retornando ao nosso vencimento de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de que você “ganhe” é se o preço das ações da IBM subir perto de $ 200 - quanto mais próximo o preço da ação da greve, maior a probabilidade do evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço do prêmio de opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço desce - e a lacuna entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes aumenta - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM ficar em US $ 175, a ligação com um preço de US $ 190 valerá mais do que a greve de US $ 200 - já que, novamente, as chances do evento de US $ 190 serem superiores a US $ 200.
Há um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos que aconteça ocorrerá - se a volatilidade do ativo subjacente aumentar. Algo que tenha maiores oscilações de preço - tanto para cima quanto para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si dessa maneira.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que em 1º de maio, o preço das ações da Tequila Cory (CTQ) seja de $ 67 e o prêmio (custo) seja $ 3,15 para uma chamada de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho e o preço de exercício US $ 70 O preço total do contrato é de US $ 3,15 x 100 = US $ 315. Na realidade, você também precisa levar em conta as comissões, mas as ignoraremos neste exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço da ação deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha alguma coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro será (US $ 8,25 a US $ 3,15) x 100 = US $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você poderia vender suas opções, o que é chamado de "fechar sua posição", e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que nós deixamos andar.
Até a data de vencimento, o preço do CTQ cai para US $ 62. Como isso é menor do que o preço de exercício de US $ 70 e não sobra tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora abaixo do custo original do prêmio de US $ 315.
Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento opcional:
Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercitar) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é exercida. Em nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercendo-se a US $ 70 e, em seguida, vendendo as ações de volta ao mercado a US $ 78, obtendo um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você pode comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos detentores do tempo optam por obter seus lucros negociando (fechando) sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. Segundo a CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.
Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de US $ 3,15 para US $ 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor de tempo. O prêmio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. Valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade da opção aumentar em valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável a ocorrência de um evento, mais cara será a opção. Esse é o valor extrínseco ou de tempo. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:
Na vida real, as opções quase sempre são negociadas em algum nível acima de seu valor intrínseco, porque a probabilidade de um evento ocorrer nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós apenas selecionamos os números deste exemplo no ar para demonstrar como as opções funcionam.
Uma breve palavra sobre preços de opções. Como vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de um evento acontecer. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então, outros modelos surgiram, como os modelos de árvore binomial e trinomial, que também são comumente usados.
"Deixe-me explicar a negociação de opções em termos simples que você realmente entende."
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Se você está frustrado com os tutoriais de negociação de opções on-line complicados e técnicos, então eu entendo suas frustrações.
Eu nunca encontrei ninguém para explicar a negociação de opções em termos simples, então eu finalmente reuni minha própria definição e é isso que estou compartilhando com você hoje.
Nesta lição, explicarei a troca de opções para que você possa ver por que algumas pessoas consistentemente dobram seu dinheiro e outras não. Esta é a Lição 1 do Módulo 1 (a tabela de conteúdos e as lições em vídeo estão no final de cada lição deste curso).
Você aprenderá o que eu usei para transformar US $ 600 em cerca de US $ 3.000 em poucos dias.
Você verá como pode obter um grande lucro, mesmo que a ação mova apenas 1% do preço.
E quando terminar este módulo, você terá uma compreensão completa de como ganhar dinheiro com a negociação de opções.
Explicar a negociação de opções - O conceito de compra e venda de contratos para um lucro.
Para os propósitos desta lição, vou me referir apenas à negociação de opções de ações, mesmo que as opções possam ser negociadas em outros valores mobiliários, como commodities.
Uma opção de ações não é uma coisa física, como possuir ações em uma empresa. Em vez disso, é um contrato entre duas partes.
Quando você possui ações (ou ações), você realmente possui um pedaço da empresa. Quando o valor da empresa sobe, o mesmo acontece com o preço de suas ações e, então, você tem a oportunidade de vender suas ações a um preço mais alto.
No entanto, uma opção de compra de ações é um contrato, ou contrato, em que uma parte concorda em entregar algo (ações em estoque) a outra parte dentro de um período de tempo específico e por um preço específico.
Portanto, a negociação de opções de ações é essencialmente o negócio de compra e venda de contratos (contratos de opções de ações).
"Investidores imobiliários" comprar e vender casas "Stock Traders" comprar e vender ações de ações "Opção comerciantes" comprar e vender contratos.
Contrato: um acordo feito entre duas ou mais partes.
Não é diferente do contrato que você assina para comprar uma casa ou um contrato com um advogado ou músico. É apenas um contrato.
Como os operadores de opções ganham dinheiro é da mesma forma que os operadores de ações ganham dinheiro. Os corretores de ações ganham dinheiro quando o ativo que compram (ações em bolsa) aumenta de preço. Quando isso acontece, eles vendem suas ações com lucro. Os operadores de opções ganham dinheiro quando o ativo que compraram (contrato de opções) aumenta de preço. Eles então vendem seu contrato a um preço mais alto do que pagavam.
** NOTA **: estou me referindo apenas ao lado de compra de negociação de opções. Existe uma maneira de ganhar dinheiro simplesmente vendendo opções de ações, mas este tutorial cobre apenas as opções de compra.
Se as coisas ainda estiverem confusas, não me preocuparei, explicarei mais algumas opções.
A próxima lição (negociação de opções de ações) lhe dará um exemplo de como você ganha dinheiro comprando e vendendo contratos. Isso ajudará você a entender melhor como os contratos podem ser trocados por dinheiro.
Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.
Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.
Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.
Basta introduzir o seu melhor email abaixo para reivindicar o meu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0 ;: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu costumava lucrar nos mercados de alta, baixa e lateral.
Juntamente com o seu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0; você também receberá meus e-mails diários nos quais compartilho minhas estratégias de negociação de opções favoritas, exemplos das transações em que estou atualmente e formas de proteger seus investimentos em qualquer mercado.
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Opções Livres Módulos de Aprendizagem do Curso.
Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.
Módulo 3: & # xa0; Estratégias Básicas.
Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.
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Em suma.
Nosso filho comprou a opção Put e depois a vendeu com lucro, e tudo isso aconteceu antes que a opção atingisse sua data de vencimento.
Um Xbox atualmente é vendido por US $ 200, mas você não tem dinheiro agora para comprá-lo. Você acha que o preço do xbox está subindo para US $ 250 no próximo mês. Seu amigo trabalha na BestBuy e diz que tem uma "chuvada de chuva" que permite que você compre o Xbox por US $ 200, mas a chuva expira no próximo mês. Ele se oferece para lhe vender o "raincheck" por US $ 5.
Quando você compra sua chuva por US $ 5, você está bloqueando o direito de comprar o Xbox por US $ 200. É como uma opção porque bloqueia o preço de compra, tem uma data de validade, bloqueia um preço de compra e não é obrigatório resgatá-lo.
Essa é uma explicação para uma opção de compra em termos de crianças. Para respostas mais fáceis à pergunta sobre o que é uma opção de chamada, clique agora.
Um put pode ser respondido de maneira semelhante. Suponha que você tenha comprado o Xbox por US $ 250 e, em seguida, o preço caia para US $ 200. Se você mantiver seu recibo, você tem o direito de devolver (vender o Xbox de volta) por US $ 250, embora o preço atual seja de apenas US $ 200. A Bestbuy tem uma política de devolução de 30 dias, por isso, o seu recibo é como uma opção de venda, na qual poderá vender a Xbox por um preço superior ao preço de mercado atual.
Esse é um exemplo simples de uma opção de venda em termos de crianças. Para respostas mais fáceis para a pergunta, o que é um clique em put agora.
Você tem uma grande caixa de barras de chocolate. Você economizou sua mesada para conseguir muitos deles, então você pode ter um quando quiser. Mas você acabou de ver um comercial na TV para um novo brinquedo ser lançado em um mês. Sua mesada só não vai comprá-lo, e você quer aquele brinquedo mais do que você quer o doce. Então, você decide que vai vender o doce para seus amigos na escola para comprar o brinquedo.
Agora você tem uma escolha. Você pode vender o doce agora e colocar o dinheiro em seu cofrinho para comprar o brinquedo mais tarde. Ou você pode salvar o doce e vendê-lo em um mês, quando realmente precisar do dinheiro para comprar o brinquedo. Você sabe que se você vender todos os doces que você tem hoje, você pode obter 50 centavos por barra. Isso não é suficiente para comprar o brinquedo, mas sua mesada cobrirá o resto.
O que você não sabe é quanto você pode vender o doce em um mês. Você pode conseguir 75 centavos por barra. Se você fez, você poderia pagar pelo brinquedo com apenas o dinheiro do doce e até ter algum sobrando. Mas, você pode apenas ser capaz de vendê-los por 25 centavos cada, e você não teria o suficiente para comprar o brinquedo, mesmo com a sua mesada. Você gostaria de esperar e ver se você poderia obter 75 centavos cada, mas você não quer arriscar ficando apenas 25 centavos cada.
Então, você vai ao seu pai. Ele e seus colegas de trabalho também gostam desses doces, então ele estaria disposto a comprá-los todos e vendê-los para seus amigos do jeito que você está planejando fazer com os seus. Você pede a opção de vender a ele todas as barras de chocolate por 50 centavos cada em um mês. Se você descobrir que pode conseguir mais para eles na escola, você quer ser capaz de aceitar o acordo, mas se você não puder vendê-los por 50 centavos na escola, você os venderá para seu pai.
Agora, seu pai sabe que ele poderia ter o mesmo problema de vender o doce a 50 centavos ou mais do que você tem medo. Então, ele oferece um compromisso. Se você pagar US $ 5 agora, ele concordará com o negócio. Você imagina que, mesmo sem esses US $ 5, entre sua mesada e o dinheiro dos doces, você ainda pode comprar o brinquedo. Então, você aceita o acordo.
Em um mês, você pode oferecer o doce na escola. Se ninguém pagar 50 centavos, você pode vender o doce para seu pai quando chegar em casa, mas se as crianças na escola pagarem 50 centavos ou mais, você pode vender tudo na escola. De qualquer maneira, você tem dinheiro suficiente para comprar o brinquedo, e você também pode escolher o preço a ser aceito, mas você teve que pagar ao seu pai $ 5, e você não pode recuperá-lo, então se você puder vender o produto Doces na escola por 50 centavos, o mesmo que hoje, porque você pagou os 5 dólares que você não ganha tanto quanto se simplesmente tivesse esperado.
No mercado financeiro, esse tipo de opção é uma "opção de venda". Alguém que possua algo que é negociado no mercado, como uma ação, pode providenciar a venda dessa ação para outra pessoa a um preço acordado, e o vendedor também pode pagar algum dinheiro ao comprador na frente pela opção de não vender esse preço. Agora, se o mercado de ações subir, o vendedor deixa o contrato expirar e vender suas ações no mercado aberto. Se cair, ele pode exercer a opção e vender pelo preço acordado para o comprador. Se, no entanto, as ações permanecerem as mesmas, se ele optar por vender ou não, o dinheiro que o vendedor pagou pela opção significa que ele acaba com menos do que teria se não tivesse comprado a opção.
Digamos que você veja outro anúncio na TV para outro brinquedo de que goste, que acabou de ser lançado. Você verifica o preço de varejo sugerido no site da empresa e vê que, se salvar sua mesada para o próximo mês, poderá comprá-lo.
Mas, na escola no dia seguinte, todo mundo está falando sobre esse brinquedo, dizendo como eles querem um. Alguns já têm dinheiro suficiente, outros estão economizando e poderão obtê-lo antes que você possa. Você tem medo de que, porque todo mundo quer um, isso aumentará o preço para eles na loja local, para que o mesquinho do mês não seja mais comprado.
Então, você vai ao seu pai novamente. Você quer poder usar seu dinheiro para o próximo mês para comprar o novo brinquedo. Você está disposto a esperar até ter o dinheiro economizado antes de comprar o brinquedo, mas precisa desse brinquedo em um mês. Então, você quer que seu pai compre um para você, e segure até que você possa economizar para comprar dele. Mas você ainda quer as duas coisas; se o preço cair em um mês porque o brinquedo não é mais tão novo e as pessoas não o querem, você não quer gastar a mesada de todo o mês comprando o brinquedo do seu pai; você só quer ir até a loja e comprar um pelo preço mais baixo. Você vai pagar US $ 5 pelo problema, agora mesmo, se você comprar o brinquedo que ele pegou ou não.
Seu pai não quer ter um brinquedo que ele não esteja usando por um mês, especialmente se você não acabar comprando dele, então ele oferece um acordo diferente; Em um mês, se você ainda quiser, ele vai parar na loja a caminho de casa e pegar o brinquedo. Você vai então reembolsá-lo do subsídio que você economizou; se acabar custando menos do que um mês, assim seja, mas se custar mais do que isso, você não terá que pagar mais. Isso só vai custar US $ 3, porque é mais fácil para ele. Mas, porque ele não está comprando agora, há uma pequena chance de que o item esteja esgotado quando ele for comprá-lo, e você terá que esperar até que ele volte ao estoque. Você concorda, com a condição de que, se você tiver que esperar mais de um mês pelo seu brinquedo, porque ele não conseguiria vender um para você, ele lhe devolveria seus US $ 3 e anularia outros US $ 5 para comprar o brinquedo dele. .
O acordo básico para comprar algo a um preço acordado, com a opção de não fazê-lo, é conhecido como "opção de compra". Alguém que deseje comprar algumas ações, títulos ou commodities em uma data futura pode fazer um acordo com alguém que tenha o que deseja comprar a um preço específico. O comprador pode então pagar ao vendedor a opção de não comprar.
A contraproposta que o pai fez, onde ele vai comprar o brinquedo da loja a qualquer preço que ele possa encontrar, e depois vender para o preço acordado, é conhecido como um "telefonema nu" em finanças. Significa simplesmente que o vendedor, que neste caso está oferecendo a opção ao comprador, não tem realmente o que está concordando em vender na data futura, e teria que comprá-lo no mercado aberto para se virar e vendê-lo. Isso geralmente é feito quando o vendedor está confiante de que o preço vai cair, ou não vai subir muito, entre agora e a data do contrato. Nesses casos, ou o comprador não exercerá a opção e apenas comprará o que deseja no mercado aberto, ou exercerá a opção, mas a diferença entre o que o vendedor está pagando para comprar a commodity no mercado e o que ele está recebendo vendendo-o em contrato está dentro do preço que ele recebeu pela opção em si. Se, no entanto, o preço de um item disparar, o vendedor agora tem que obter uma perda real e significativa de dinheiro comprando algo e vendendo-o por muito menos do que pagou. Se o item esgotado não estiver disponível, o comprador geralmente tem direito a multas pela falha do vendedor em entregar. Se tudo isso for compreendido por ambas as partes, pode ser considerado como uma forma de seguro.
Além de todas essas ótimas respostas, confira a entrada da Wikipedia sobre as opções.
A coisa mais importante a notar em sua definição é que uma opção é um derivado (e nada sobre qualquer derivado é simples). Por ser derivativo, os aumentos ou reduções no preço do estoque subjacente não resultarão automaticamente na mesma quantidade de mudança no valor da opção.
Então, criança, seu objetivo é ganhar dinheiro? Isso geralmente é obtido com a venda de mercadorias (por exemplo, limonada) a um preço que excede seu custo (digamos, açúcar, água e, bem, limões).
As opções, em um primeiro momento, são muito semelhantes, pois você pode comprar o direito de participar de uma negociação futura específica. Você ganha dinheiro nessa situação se os retornos eventuais da transação programada cobrirem o custo de compra da opção. Caso contrário, você pode simplesmente desistir do negócio - você comprou o direito de negociar, afinal, não qualquer tipo de obrigação. Faz sentido? Boa. Porque o que segue é o que torna as opções um pouco diferentes.
Ou seja, se você vende o mesmo direito de participar de um negócio específico, a situação é aparentemente revertida: você bloqueia seu retorno no início, mas os custos não são totalmente percebidos até que o negócio seja consumido ou recusado pelo proprietário do negócio. a opção. E tenha em mente que é sempre o dono da opção quem está no banco do motorista; eles podem vender a opção, segurá-la e não fazer nada, ou usá-la para participar do comércio antecipado. E isso é realmente tudo que existe para isso.
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